今天，一個(gè)板塊沸騰了，不僅概念指數(shù)創(chuàng)新高，板塊中大量個(gè)股也創(chuàng)新高。一群參與這個(gè)板塊的交易型選手建了一個(gè)微信群，群里的“紅包雨”絡(luò)繹不絕。
這個(gè)板塊，就是機(jī)器人板塊，前段時(shí)間，因?yàn)樘厮估瞥鰴C(jī)器人的相關(guān)消息，刺激A股機(jī)器人板塊出現(xiàn)暴漲。當(dāng)時(shí)，不少人還覺(jué)得可能是短炒行為，懷疑它的持續(xù)性。現(xiàn)在看，當(dāng)時(shí)只是一個(gè)開(kāi)始。
先看機(jī)器人指數(shù)的走勢(shì)，5月以來(lái)完全獨(dú)立于大盤(pán)，走出強(qiáng)勁上升趨勢(shì)。
再看板塊個(gè)股，大量股票連創(chuàng)新高。比如其中綠的諧波、中大力德、京山輕機(jī)等，已經(jīng)走出了今年最強(qiáng)的牛股品相。尤其是綠的諧波，4月底最低跌到72元，今天最高漲到279元（復(fù)權(quán)價(jià)），還有中大力德，14元啟動(dòng)，今天漲停價(jià)31.79元；京山輕機(jī)，11元啟動(dòng)，今天最高26.4元。此外，還有三花智控、江蘇北人等，今天也都創(chuàng)新高。
也許有讀者會(huì)覺(jué)得，Z哥突然又和大家聊機(jī)器人概念股，是不是看到漲嗨了，出來(lái)馬后炮？
其實(shí)一個(gè)月前，Z哥就已經(jīng)發(fā)文《身高1米72的特斯拉機(jī)器人“擎天柱”，憑啥還沒(méi)問(wèn)世，就在A股掀起漲停潮？》，分享過(guò)這個(gè)題材，還有其中一些公司。比如三花智控，中大力德等。
當(dāng)然到了現(xiàn)在，Z哥說(shuō)實(shí)話也不敢推薦大家繼續(xù)追高。雖然覺(jué)得可能未來(lái)還有不小的想象空間。但畢竟已進(jìn)入收獲季，“前人”都在發(fā)紅包了（俗稱(chēng)獲利盤(pán)太重）。
那么，今天再談它，意義何在呢？
實(shí)際上，Z哥想表達(dá)的是，大家有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，今年漲得最好的這些股票，你在大股東名單中，幾乎是看不到任何所謂頂流基金經(jīng)理的身影？是不是頂流基金經(jīng)理們，對(duì)這些重要的機(jī)會(huì)都視而不見(jiàn)？如果是，又為什么？
Z哥覺(jué)得，一個(gè)很重要的原因是，不少頂流基金經(jīng)理都已經(jīng)“躺平”了，他們管理的產(chǎn)品規(guī)模一旦達(dá)到幾百億，甚至上千億規(guī)模之后，幾乎都選擇了躺平。最主要的，躺在了白酒和醫(yī)藥兩大賽道，此外還有一些大金融、大消費(fèi)、地產(chǎn)鏈等傳統(tǒng)白馬賽道上。
而今年，一個(gè)很有意思的現(xiàn)象是，一季度，幾乎所有賽道股全部大幅回撤，但經(jīng)過(guò)二季度的反彈，結(jié)果只有新能源一個(gè)賽道收復(fù)了失地。其他賽道，依然躺在山腰。最典型的，就是白酒和醫(yī)藥。
為什么今年，頂流基金經(jīng)理全線潰敗，業(yè)績(jī)好的，幾乎都是規(guī)模較小的產(chǎn)品？原因也很簡(jiǎn)單，頂流都躺平了，維持好規(guī)模，只要表現(xiàn)不算太糟糕，就能收到可觀的管理費(fèi)。而只有規(guī)模小的產(chǎn)品，新銳基金經(jīng)理，他們還有不斷進(jìn)取的動(dòng)力。
這個(gè)現(xiàn)象也給我們上了一課：過(guò)去幾年橫空出世的頂流基金經(jīng)理，如今已經(jīng)不再值得投資者“無(wú)腦梭哈”了——當(dāng)然，如果你有自己的選股、選基邏輯，也對(duì)自己選擇的基金經(jīng)理或賽道充滿信心，耐心等待不失為一種辦法。
出于各方面原因，他們目前只躺在白酒、醫(yī)藥等大消費(fèi)賽道中得過(guò)且過(guò)。但是，未來(lái)推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γ€會(huì)來(lái)自于大消費(fèi)嗎？或許要打一個(gè)問(wèn)號(hào)。
今年以來(lái)，有這樣一種觀點(diǎn)，認(rèn)為新能源產(chǎn)業(yè)有望取代房地產(chǎn)，成為未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)最大的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)源。
這種觀點(diǎn)，可能還相對(duì)狹隘了一些。也可以說(shuō)得更加寬泛一些，中國(guó)正在將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式從房地產(chǎn)價(jià)格和消費(fèi)者債務(wù)的上漲推動(dòng)，轉(zhuǎn)變?yōu)橛蓪?shí)力雄厚，技術(shù)先進(jìn)，工業(yè)企業(yè)驅(qū)動(dòng)型增長(zhǎng)模式。或者說(shuō)，正在轉(zhuǎn)變?yōu)閷?zhuān)注于技術(shù)創(chuàng)新和國(guó)內(nèi)本土化。以后若要成功地投資于中國(guó)市場(chǎng)，投資者必須有所選擇。考慮到中國(guó)當(dāng)局正在變化的關(guān)注點(diǎn)，投資于中國(guó)未來(lái)的通用電氣、輝瑞和埃森哲等會(huì)更有前景。
實(shí)際上，前面提到的機(jī)器人概念，也正是技術(shù)創(chuàng)新和國(guó)內(nèi)本土化的一個(gè)重要領(lǐng)域。那么，消費(fèi)還會(huì)不會(huì)有增長(zhǎng)呢？
或許會(huì)有，但增長(zhǎng)的方向會(huì)發(fā)生變化，傳統(tǒng)的白酒、醫(yī)藥，還有很多必選消費(fèi)的賽道，基數(shù)已經(jīng)足夠大。而一些新消費(fèi)的賽道，可能會(huì)成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。比如昨天提到的培育鉆石，我相信現(xiàn)在關(guān)注這個(gè)方向的人還不多，但培育鉆石逐漸取代天然鉆石的消費(fèi)趨勢(shì)可能正在形成。另外，醫(yī)美作為新消費(fèi)的一個(gè)重要領(lǐng)域，也是值得關(guān)注的。因?yàn)獒t(yī)美很有可能從一種可選消費(fèi)，逐漸轉(zhuǎn)變成必選消費(fèi)，這種變化帶來(lái)的空間就非常值得關(guān)注了。
