以下為演講實錄，經編輯整理：
據媒體報道，在新冠疫情之下，美國因為勞動人口的短缺，最近幾個月機器人的安裝量增速達到 30% ~ 40%。相比2015-2020年，機器人安裝量增速大概只有百分之十幾。而中國的工業機器人2021年繼續保持高速增長，當年工業機器人出貨量增速達到45%。根據IFR（國際機器人聯合會）數據，近年來中國工業機器人安裝量已經占全球的超過40%。由此可見，勞動人口的減少、新冠疫情、經濟形勢變化、以及機器人技術的更新演進，多種因素疊加，智能制造“機器替?”的發展趨勢在未來20~30年，具有?常?的確定性。
2025目標：制造業機器人密度翻番
我國對于智能制造行業的發展大力支持，在《“十四”五智能制造發展規劃》之中，提出了三個具體目標。其中一個目標非常值得關注：70%的規模以上制造業企業基本實現數字化、網絡化，建成500個以上引領行業發展的智能制造示范工廠。政策層面推動了工業數字化、工業軟件發展的需求，也會帶來智能設備、智能硬件的新需求。
從工業機器人密度角度，2020年我國每萬名工人擁有工業機器人246臺，大幅超出世界平均水平的126臺，但與美德日韓等發達國家相比還有很大提升空間。在《“十四五”機器人產業發展規劃》中也重點提到，制造業機器人密度到2025年實現翻番的目標。
可以想象，在這樣的智能制造工廠里，智能制造/機器人領域的創業機會還在發展的早期，還能至少持續 10 年以上，很多新的機會將不斷出現。有數據統計，2021年全年，中國機器人行業累計融資事件210起，僅工業機器人融資額就超過200億元。綜合來看，2021年機器人行業投資資金主要流向工業機器人上游（傳感器、控制器、激光雷達、機器視覺等領域）、工業移動機器人和服務機器人三大領域。
隨著關鍵零部件行業的不斷發展，更多智能技術被引入，機器已經越來越智能化。例如機器視覺領域借助更好的性能更高的2D/3D 相機、更強大的人工智能算法。目前，機器視覺已經能做很多的事，隨著性能地進一步提升，它能做的不僅僅是對人工的替代，而是逐步進入到人工做不好、甚至做不到的領域，因此，我們早早就投資了生產智能3D相機的梅卡曼德機器人。
過去幾年，移動機器人受到很大關注。我看到很多 AGV/AMR 領域的創業公司拿到了大筆融資。這是因為隨著智能技術的應用，機器人擺脫了傳統的導航模式，利用視覺和激光雷達等智能導航，在很多工業場景里能夠更加靈活地得到應用，適用場景更加廣泛。下游客戶的喜歡和認可，為整個行業打開了進一步發展的機會。我們也看到這樣的產業趨勢，所以投資了提供移動機器人控制器的仙工智能。
另外一個受到資本青睞的細分領域是工業軟件。隨著智能設備硬件的發展，對于軟件的需求也在逐步提升。我們發現，軟件是智能設備升級中比較大的瓶頸。無論是上游的研發設計類軟件，還是中間的生產管理類軟件，以及通過數字化、SaaS 方式實現工業互聯網，實現生產制造的數據化，都需要進一步迭代和升級。這也是華創在智能制造領域重點關注的方向，我們此前就投資了工業數字化的數益工聯。
投資智能制造的底層邏輯
從微觀層面看，我們認為智能制造行業發展是長期發展向好的。很重要的兩個考量，一個是對于人的成本替代，另外一個是效率和效果。隨著時間推移，機器會處于相對更優的局面。
從勞動力成本的角度分析，隨著我國人口出生率的下降、勞動人口減少，勞動力成本處于逐步上升的趨勢。很多制造業工廠都反映招人越來越難。而隨著規模化生產、國產化關鍵零部件的使用，機器、智能設備的成本將逐步下降，機器和人工的成本會在某個時間點形成交叉。
從效率和效果方面看，隨著更多精密制造等產業的進一步發展，對于生產的一致性、可靠性要求會越來越高，依靠人工生產制造已經越來越難以滿足要求。隨著性能更強的傳感器的應用，算法的優化等技術的迭代，設備更加智能化，能夠完成更多復雜的、高精密度的工作，能做到比人工的效果更好、效率更高。例如，我們投資的弓葉科技的可回收物分揀機器人，與人工分揀相比，機器不僅速度更快，實際的分揀效果也更好。
無論是成本替代，還是效果提升，隨著智能制造的發展，機器人和智能設備未來都會逐步替代人工。雖然這個過程可能長達5年，甚至10年，但我們認為這是一個確定性的趨勢。
做智能制造的投資和創業，也要關注產品應用于哪些行業。這些行業對智能制造的需求強烈程度，是否會很快擁抱智能制造，這對于每一家創業公司發展自己的業務非常重要。
客戶需求會很大程度影響智能制造和智能設備的普及度。我們可以從客戶利用智能設備的投資意向和投資能力這兩個重要維度，來考察什么樣的企業是更優質的下游客戶。所謂的更好，就是能夠更快地使用智能設備，更快地擁抱技術的變革。
一家企業需要有足夠的盈利水平，沒有太多的閑置產能和積壓的庫存，通常才會有上智能制造設備的投資意愿。如果產能利用率低，庫存高企，自然不會有動力進行技術改造。智能設備、機器人的初期投資金額不小，企業也需要有相應的投資能力，需要有當前可利用的、可進行資本化投資的資金，所以，企業的盈利能力和可供支配的現金流的能力就很重要。
智能制造的投資回報周期對用戶需求也有很大影響。對于不同類型客戶，能夠接受的投資回收期也不同，我們發現18~24個?是個舒適區，需求側的落地會顯著加速。
華創資本在智能制造領域的投資布局
華創把智能制造的投資布局，分為三大類型，一類是智能制造的核心模組/核心零部件；一類是整套的智能化設備；一類是工業軟件/數字化，即智能制造以及數字化過程中需要使用的工業軟件以及數字化系統。
在核心零部件領域，我們投資了梅卡曼德機器人、仙工智能和崧智智能。
梅卡曼德機器人提供工業領域使用的智能 3D 相機。通過 3D 相機加上相應算法，能夠適配多種機器視覺場景，包括拆碼垛、上下料和視覺檢測等。借助不同精度的3D相機的使用，很多過去需要依靠人工才能處理的環節都可以通過機械臂等設備智能地完成。
仙工智能是做移動機器人的底盤和控制器。他們通過提供相應的控制器的軟硬件，通過標準化的控制器適配不同的非標場景，滿足不同工業領域的使用需求，賦能下游的本體廠商服務工業應用。
崧智智能是做智能制造控制系統。他們專長于復雜軌跡下的路徑規劃和控制，利用智能算法滿足復雜環境下的控制需求，例如不規則路徑下的點膠控制等。
在智能化設備領域，我們既關注通用型設備，也布局特定領域使用的專用型設備，如弓葉科技、穎態智能和公大激光。
弓葉科技專注于可回收垃圾分揀機器人，通過視覺、光譜等方式，利用機器視覺算法分析不同可回收物的類型，再進行快速處理和分揀。例如，一個 PET 瓶子，機器能夠按照不同顏色、品牌等特質進行自動分類。
穎態智能做粉末狀產品的全自動化包裝，服務新型建材、水泥等行業，改善了過去需要人工在惡劣環境下工作的狀況。
公大激光是做中高功率的短波長光纖激光器，突破國內被卡脖子的領域，它們的設備在光伏、鋰電等領域得到很多客戶的認可。
另外一個細分領域是工業軟件/數字化，這是智能制造很重要的基礎。我們投資了由清華工業工程系兩位專家創辦的數益工聯，它們專注于離散制造業工廠的數字化。創始人在這個領域有十多年的工業經驗，創業前在寧波的一家汽車零配件的廠商里，將數千臺的設備實現了完全的聯網和數字化，幫助公司大幅提升生產效率，降低成本，實現良好的投資回報。我們希望這樣的數字化平臺能夠賦能更多行業以及不同規模的企業。我們天使投資了數益工聯后，很快又獲得了高瓴資本和元生資本后續上億元的投資。
我們如何選擇智能制造領域的投資標的？我們總結出幾個關鍵點。
第一，為客戶創造的關鍵價值是什么？客戶使用了智能設備、關鍵零部件后，是提升質量、改進效果，是提高效率、增加產能，還是減少人力、降低成本？對于不同的價值主張，我們會使用不同方式評估項目價值。
第二，對比現有方案的比較優勢在哪里？是更新優化，還是做到了現有方案做不到的？我們更希望看到新方案是一個創新突破，做到了現有方案無法做到的效果，因為這樣就能打開一個新的藍海市場，而不只是與現有方案進行成本比較。
第三，是實現了更好的自動化，還是實現了更高的智能化？我們會更關心智能化上的演進，而不僅僅是簡單的自動化上的提升。我們認為智能化是面向下一代的機會，感知和算法的提升為智能化應用創造了很多新機會，帶來新價值。
第四，關注產品化的能力。工業中有極多的非標場景，如果有更好的產品化能力，用標準化的產品服務非標場景，具有非常大的潛在價值。
第五，產品應用和價值體現的依賴度。舉例來說，如果下游客戶用了某個設備后提升了效率，但是仍然受限于前后道產線的產能，整體的效率仍無法提升，達不到預期效果，那么這類應用在拓展上就會有很大的難度。
總體來說，智能制造是未來幾十年發展的大機會、大趨勢，其中有很多創業的機會，潛在的、未滿足的客戶需求也有很多。如何以創新的技術、更低的成本、更優的質量，來滿足各行業及場景中的需求，并在過程中將智能化技術凝結成標準化的產品，是未來創業和投資中，值得關注的要點。
