“量產(chǎn)拐點啟動、泛化能力成焦點”人形機(jī)器人策略會在寧波舉行。國盛證券有限責(zé)任公司（以下簡稱“國盛證券”）具身智能研究院院長張一鳴、北京方圓金鼎投資管理有限公司（以下簡稱“金鼎資本”）創(chuàng)始合伙人劉揚(yáng)、多位頭部人形機(jī)器人專家，做了深入分享，與在場嘉賓展開了熱烈探討。
????這次活動是金鼎資本與國盛證券深度合作的起點。未來，金鼎資本將聯(lián)合更多頭部券商機(jī)構(gòu)，持續(xù)為上市公司提供前瞻性產(chǎn)業(yè)研究和戰(zhàn)略支持，助力其擁抱人形機(jī)器人這一歷史機(jī)遇。
????作為本次論壇的主講嘉賓，劉揚(yáng)做了題為“解鎖人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)從市夢率到α的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)折點”的主題演講。劉揚(yáng)運用跨行業(yè)通用底層規(guī)律的方法論，從一二級全周期視角，給出了多快好省的資本戰(zhàn)略解決方案和實戰(zhàn)案例，并解讀上市公司如何搶占人形機(jī)器人的戰(zhàn)略高地。
????劉揚(yáng)表示：“人形機(jī)器人行業(yè)從一開始普遍不被看好，到后面一二級市場的狂熱，再到現(xiàn)在，我們認(rèn)為其正在進(jìn)入到一個新的關(guān)鍵階段。今年人形機(jī)器人在商演和數(shù)采中心場景產(chǎn)生了應(yīng)用。未來會繼續(xù)爆發(fā)，有更多商業(yè)價值的應(yīng)用，如物流、醫(yī)療保健、商業(yè)服務(wù)等場景，我們已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了增長的跡象。”
????“一級市場已經(jīng)開始關(guān)注人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的市銷率。以關(guān)節(jié)為例，2024年，大部分創(chuàng)業(yè)公司銷售額只有幾千萬元，預(yù)計今年會達(dá)到1億元以上。一級市場現(xiàn)在看市銷率，已經(jīng)開始關(guān)注其出貨量和銷售額。這是整個行業(yè)很關(guān)鍵的變化，這個變化會傳導(dǎo)到二級市場。”劉揚(yáng)如是說。
????劉揚(yáng)認(rèn)為，目前限制人形機(jī)器人行業(yè)發(fā)展有三大卡點：從軟件層面看，現(xiàn)在的數(shù)據(jù)積累還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，各種VLA模型層出不窮；硬件沒有定型，還有很多的關(guān)鍵問題沒有解決，如散熱等；應(yīng)用場景方面，人形機(jī)器人行業(yè)現(xiàn)在還停留在探討到底應(yīng)不應(yīng)該用人形機(jī)器人替代人。現(xiàn)在行業(yè)需要真正有價值的應(yīng)用場景落地。這三個問題相互牽制，制約著這個行業(yè)的發(fā)展。
