“今年以來，代表人工智能技術發展新趨勢的AIGC、ChatGPT等概念的資本市場表現持續走熱。類比上一輪移動互聯網，人工智能現在或正處于移動互聯網2011年至2012年的階段。”在4月26日人工智能高峰論壇上，民生證券副總裁、研究院院長胡又文分享了自己的看法。
胡又文認為，人工智能經歷數十年的發展，已經進入應用井噴的臨界點。隨著以ChatGPT為代表的AIGC引發了新一輪的人工智能熱潮，人工智能產業的上中下游，都會產生巨大的投資機會。
2023年，人工智能板塊毋庸置疑成為資本市場最“靚”的板塊，代表人工智能技術發展的新趨勢的AIGC、ChatGPT等概念持續走熱。
在現象級應用ChatGPT上市后，以AI為代表的題材股持續走強。據同花順數據統計，年內漲幅榜前十名A股中，人工智能概念股占了八席，其中業績虧損公司占了三家，包括寒武紀、佰維存儲、上海電影。漲幅榜前二十名A股中，人工智能概念占了16家。
IDC最新預測數據顯示，中國人工智能市場支出規模將在2023年增至147.5億美元，約占全球總規模十分之一。IDC預計，2026年中國AI市場將實現264.4億美元市場規模，2021-2026五年復合增長率（CAGR）將超20%。
民生證券計算機行業首席分析師呂偉認為，大模型仍然是AI最具投資價值的方向之一。
“2013至2015年的TMT牛市的基礎，可以類比2010年iPhone4發布后的2011至2012年，智能手機滲透率快速提升至接近50%左右水平的發展態勢。而這一輪AI行情的基礎設施是大模型且尚處于普及過程初期，所以當前一段時間的投資重點應集中在AI供給側的基礎設施產業鏈，即大模型、算法、數據，實際就基本等同于2011至2012年的蘋果產業鏈。”呂偉表示。
他認為，這輪AI行情與以往最大的不同在于，不再是終端硬件變革開啟，而是軟件先行定義一切，催生算力硬件需求和后續各類物聯網終端變革，而且起步就是最大想象空間的市場：大模型將計算機行業歷史上最大想象空間的互聯網最高流量入口、公有云最大市場、新時代的操作系統合三為一。
在他看來，市場對大模型的認知經歷了“逢模必炒”到“百模大戰”覺得不再稀缺兩個極端，實際上大模型終局類似“太極拳”，易學難精，最終有持續數據場景資源能夠迭代到接近ChatGPT水平的企業鳳毛麟角。從最終會集中在少數幾個公司的格局確定性與空前彈性空間來看，大模型仍然是AI最具投資價值的方向之一。
