12月1日，汽車板塊增長勢頭強勁。其中，港股汽車板塊走強，小鵬汽車漲幅超12%，蔚來汽車漲超8%，吉利汽車、理想汽車、比亞迪股份等跟漲。A股智能汽車板塊也迎來上漲，智能汽車指數(shù)上漲1.65%，科達(dá)利漲超6%，恩捷股份、保隆科技漲超4%，寧德時代、德賽西威、億緯鋰能、拓普集團(tuán)等跟漲。
美股中概股汽車板塊也全線大漲。11月30日，截至美股收盤，小鵬汽車漲超47%，蔚來漲超21%，理想汽車漲超18%。
此前，汽車產(chǎn)業(yè)板塊已迎來上升行情。11月30日，汽車整車板塊指數(shù)大漲超6%。一汽解放、一汽解放、長安汽車、亞星客車、東風(fēng)客車漲停，江淮汽車、江淮汽車漲幅分別為9.83%和9.18%。同時，汽車配件、動力電池等板塊也跟漲，汽車零部件上漲2.39%、汽車服務(wù)上漲2.10%、電池上漲0.97%。
汽車板塊的上漲行情或與政策面向好相關(guān)。
中國銀河證券研報認(rèn)為，整體來看，在國內(nèi)車企庫存普遍偏高的背景下，國家衛(wèi)健委出臺的防疫“20條措施”加大對地方層層加碼現(xiàn)象的整改，利好后期市場活力的恢復(fù)。車輛購置稅減半、消費補貼等政策的加持也會對年末車市起到支撐作用。
近日，工信部等三部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于鞏固回升向好趨勢加力振作工業(yè)經(jīng)濟(jì)的通知》提出，為深挖市場潛能擴大消費需求，進(jìn)一步擴大汽車消費，落實好2.0升及以下排量乘用車階段性減半征收購置稅、新能源汽車免征購置稅延續(xù)等優(yōu)惠政策。
同時，近期業(yè)內(nèi)關(guān)于新能源汽車補貼會延續(xù)，燃油車購置稅減征政策或?qū)⒀悠诘膫髀劊彩沟闷囌嚢鍓K股價異動。
“隨著終端零售回暖，加之新能源滲透率持續(xù)提升，汽車板塊價值有望迎來修復(fù)”，有業(yè)內(nèi)人士指出，不過，其中仍存在較大的不確定性。特別是燃油車購置稅減征的政策邊際效用已經(jīng)降低了，其沖量的作用已經(jīng)在6-8月期間已經(jīng)發(fā)揮完畢，繼續(xù)實施對于提振燃油車消費的意義并不是太大。
不過，也有業(yè)內(nèi)人士持不同的態(tài)度。
“建議相關(guān)部門重視今年年底到期的燃油車購置稅減半政策的平穩(wěn)過渡。”長安汽車董事長朱華榮曾表示，短期來看，燃油車購置稅減免政策今年年底結(jié)束，明年一季度汽車行業(yè)的銷量大概率出現(xiàn)30%-40%的大幅度下滑，對整個經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定是不利的。
因此，朱華榮建議，現(xiàn)有燃油車的購置稅減半政策延長到明年一季度，在此基礎(chǔ)上，明年二、三季度再減半，也就是說按照25%的購置稅征收，到明年四季度再全面恢復(fù)燃油車購置稅的征收。
同時，車企以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈新一輪的產(chǎn)品迭代周期或刺激消費市場。
中信證券表示，2023年是企業(yè)新增產(chǎn)能集中開始釋放的一年，新能源汽車行業(yè)可能面臨競爭加劇的局面。整車端，重點看好25萬元以上高價格段的電動車市場擴容和智能化的快速演進(jìn)，以及混動車型在明年需求的爆發(fā)。
華西證券研報認(rèn)為，新勢力、自主車企相繼開啟新品周期，智能化、產(chǎn)品力顯著提升，供給側(cè)持續(xù)改善；疊加增換購需求以及政策刺激驅(qū)動需求中樞向上，看好變革機遇下的自主崛起。智能電動重塑零部件產(chǎn)業(yè)秩序，堅定看多零部件。中長期維度、新勢力車型帶來的增量+國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈份額提升共振驅(qū)動收入高增，疊加短期原材料、匯率、海運費等利潤壓制因素緩解，將具備較高的業(yè)績彈性。
