（路演嘉賓合影）
——埃夫特智能裝備股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市網上投資者交流會精彩回放
出席嘉賓
埃夫特智能裝備股份有限公司董事長 許禮進先生
埃夫特智能裝備股份有限公司董事、總經理、總工程師 游 瑋先生
埃夫特智能裝備股份有限公司財務總監 吳奕斐女士
埃夫特智能裝備股份有限公司董事會秘書 鄭德安先生
國信證券股份有限公司投資銀行事業部業務部董事總經理、保薦代表人 李明克先生
國信證券股份有限公司投資銀行事業部業務部業務總監、保薦代表人 張存濤先生
埃夫特智能裝備股份有限公司
董事長許禮進先生致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友、各位網友：
大家好！
非常高興大家參加埃夫特智能裝備股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市網上路演推介活動。在此，我謹代表埃夫特董事會、管理層及全體員工，向參加今天溝通活動的投資者和各界朋友表示熱烈的歡迎！并對大家長期以來對埃夫特的關心和支持表示由衷的感謝！
埃夫特是國產機器人第一梯隊企業，一直專注于工業機器人核心零部件、整機、系統集成領域的研發、生產、銷售。公司產品覆蓋從底層軟件、機器人到系統集成全產業鏈的研發和制造流程，在鑄造、機加、切割、焊接、拋光、打磨、噴涂、裝配、物流運輸等主要制造工序，為制造業提供一站式智能化解決方案。2015年至今，公司多關節工業機器人的產銷規模在自主品牌多關節工業機器人企業中排名前三。同時，公司為國內首家獲得歐盟ATEX防爆認證證書的機器人廠商。
在研發創新和市場開拓的同時，公司積極承擔我國機器人產業發展的社會責任。公司參與了眾多國家與行業標準的制定，建有機器人行業國家企業技術中心、國家地方聯合工程研究中心、院士工作站和博士后流動站。經過多年研發創新，公司實現了關鍵核心技術自主可控，獲得國家科技進步二等獎、安徽省科學技術獎二等獎、安徽省專利金獎等獎項。
埃夫特未來的戰略發展方向包括：在汽車工業領域，實現關鍵技術的消化吸收再創新，整合客戶資源體系，針對汽車產線“小產能易切換易拓展”的市場需求，推廣埃夫特的超柔性解決方案。在通用工業領域，埃夫特以行業、應用場景作為約束條件，結合人工智能和工業互聯網技術，通過搭建工業云端架構，利用數據驅動和機器的自主學習來降低終端客戶使用機器人的門檻，實現工業機器人智能化，使工業機器人更好地滲透和服務于中國量大面廣的通用工業。
公司將利用全產業鏈布局及核心零部件自主可控的優勢，充分把握市場機會，致力于開發通用工業機器人；利用生態滲透、智能共享工廠等差異化的商業模式，通過“換道超車”的發展模式，致力于成為具備全球競爭力的工業機器人企業。
我們希望通過這次交流，使廣大投資者能夠對埃夫特有一個更為全面深入的了解。也希望能夠利用此次機會，充分地聽取大家的寶貴意見與建議，博采眾議，借力資本市場，努力創造更加優良的業績，回報廣大投資者的信任、回饋社會！
希望朋友們暢所欲言，為埃夫特的發展和進步獻言獻策！你們的信任和支持，是埃夫特持續發展的動力。謝謝大家！
國信證券股份有限公司
投資銀行事業部業務部董事總經理、保薦代表人
李明克先生致辭
尊敬的各位投資者、各位網友：
大家好！
歡迎各位參加埃夫特智能裝備股份有限公司首次公開發行并在科創板上市網上路演。在此，我謹代表國信證券股份有限公司，向所有參加今天網上路演的嘉賓和投資者朋友們，表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！
埃夫特是中國工業機器人行業第一梯隊企業，從事工業機器人核心零部件、整機、系統集成的研發、生產、銷售業務，肩負中國智能制造核心技術自主可控的使命。公司多關節工業機器人的產銷規模在自主品牌多關節工業機器人企業中排名前三；公司16項核心技術實現國際、國內領先，在汽車柔性制造等領域具有突破意義。埃夫特始終以技術創新為企業發展的推動力，致力于通過換道超車戰略，成為具有全球競爭力的工業機器人企業。相信通過自身的不斷創新，公司將來會取得更加優異的成績。
同時，我們也真誠地希望，通過本次網上路演，讓廣大投資者更加充分地了解埃夫特的投資價值，把握投資機會，共同分享優秀企業的發展碩果。歡迎大家踴躍提問。
最后，預祝埃夫特智能裝備股份有限公司首次公開發行A股取得圓滿成功！謝謝大家！
埃夫特智能裝備股份有限公司
董事、總經理、總工程師游瑋先生致結束詞
尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友、各位網友：
大家好！
本次網上投資者交流活動已近尾聲。在此，我謹代表埃夫特，對各界朋友的熱情關注與大力支持表示衷心的感謝！對上證路演中心和中國證券網為我們提供良好的溝通平臺表示誠摯的謝意！
通過3個小時的交流，我們有幸與大家就公司的經營管理、財務狀況、未來發展規劃等各個層面進行了溝通，相信大家對埃夫特有了更全面、更深入的了解。同時，各位投資者朋友也給我們提出了寶貴的意見和建議，我們高度重視并將努力完善。
未來，我們將站在新的起點，進一步提升公司的經營管理水平，研發、生產和銷售具有自主知識產權、核心競爭力的產品，以更優異的業績回報廣大投資者，歡迎大家通過各種方式與我們保持溝通和交流。
最后，再次感謝社會各界朋友對埃夫特的關心和支持！謝謝大家！
經營篇
問：公司主營業務和主要產品是什么？
許禮進：公司屬于智能制造裝備行業，主營業務為工業機器人整機及其核心零部件、系統集成的研發、生產、銷售。主要產品分為三大類別：核心零部件產品、整機產品、機器人系統集成解決方案。
問：公司的盈利模式是怎樣的？
許禮進：報告期及未來，公司采取換道超車的盈利模式，即針對公司與國外品牌的差距，形成差異化的發展方向。具體經營策略為：1）以通用工業領域作為發展重點，以性能差異化、功能差異化、商業模式差異化，在家具、衛陶、五金、鋼結構等細分領域，形成對國外品牌的競爭優勢，實現快速追趕，提升盈利能力；2）在汽車工業領域，轉化、吸收WFC關鍵系統技術，開發超柔性制造技術，增加對全球主流車廠的影響力，同時逐步導入公司自主工業機器人，形成整機與系統集成方案之間的協同效應，形成對其他國內外競爭對手的優勢；3）依托工業機器人產銷量的增長，推動自主核心零部件批量應用，達到控制整機和系統集成成本的目的，形成面向國內外競爭對手的競爭能力。
問：公司主營業務收入構成情況是怎樣的？
游瑋：報告期內，公司主營業務收入由機器人整機收入和系統集成收入兩部分構成。其中，機器人整機多為標準化產品，而系統集成系將一系列智能制造設備根據客戶需求，經設計、調試、安裝形成完整的生產線。報告期內，公司的系統集成銷售收入占主營業務收入70%以上，2017年到2019年，占比分別為74.80%、83.17%、81.51%；工業機器人整機業務收入占比分別為25.20%、16.83%、18.49%。
問：公司自2015年以來先后收購了一些境外公司，請問公司如何看待境外子公司的內控風險？
許禮進：報告期內，公司主營業務收入中境外占比分別為48.50%、61.91%和64.22%，境外經營占比較大。這主要系公司2015年以來先后收購了CMA、EVOLUT和WFC，并設立了Efort Europe和Efort France。前述公司及其子公司的經營地位于意大利、波蘭、巴西、印度、法國、德國等國家。公司在收購境外公司后，構建了境外公司的內控制度，在經營決策、銷售訂單審批、銷售收入確認、財務報告、資金管理等方面對境外公司實施管控。報告期內，境外公司內部控制整體有效，能夠保障境外子公司財務報告的可靠性、生產經營的合法性、營運的效率與效果。當然，由于公司收購CMA、EVOLUT、WFC的時間點不同，公司對該等境外公司的融合、管控成果存在差異，后續仍需要持續整合，我們也將努力進一步提升內部控制管理水平。
問：報告期內公司有哪些資產重組事件？
吳奕斐：2017年9月，公司收購意大利白車身焊裝系統集成商WFC，構成重大資產重組。除收購WFC外，報告期內，公司發生的資產重組分別為2017年購買ROBOX少數股權，以及2018年到2019年收購CMA和蕪湖希美埃少數股權，該等事項不構成重大資產重組。
問：公司目前有多少分公司、控股子公司、參股公司？
鄭德安：截至目前，公司無分公司，共有19家控股子公司、6家參股公司。
問：公司每年的研發費用大概有多少？
吳奕斐：報告期內，公司的研發費用分別為4982.40萬元、7148.16萬元、7537.04萬元，最近3年研發費用總額逐年增長。
發展篇
問：公司未來的發展戰略是什么？
許禮進：公司總體的發展戰略為逐步提升核心競爭力。在汽車工業領域，公司持續加強下屬子公司WFC與其他主體間的合作，實現關鍵技術的消化吸收再創新，整合客戶資源體系，提升對外競爭力；在通用工業領域，公司以行業、應用場景作為約束條件，形成差異化的商業模式，通過換道超車的發展模式，成為具備全球競爭力的工業機器人企業。
問：公司的發展目標是什么？
許禮進：公司的發展目標是：1）提升核心零部件國產化率、自主化率，降低生產成本，提升工業機器人整機的毛利率水平，形成核心競爭力；2）汽車應用領域：依托WFC服務汽車工業中高端客戶的優勢，導入公司工業機器人，以及發展不限車型的超柔性線技術，形成核心競爭力；3）通用工業領域：搭建工藝云端架構，發展工業機器人智能化技術。以行業、應用場景作為約束條件，結合人工智能和工業互聯網技術，在通用工業形成局部競爭優勢，發展、壯大應用場景、功能差異化的工業機器人產品及系統解決方案。
問：公司的主要競爭優勢有哪些？
游瑋：與國外競爭對手相比，公司具有相對競爭優勢：貼近市場，服務通用工業的能力；技術平臺重新構建，歷史包袱少，具有后發優勢。與國內主要競爭對手相比，公司具有如下競爭優勢：研發能力優勢；核心技術積累優勢；產業鏈布局優勢；客戶資源和市場優勢。
問：請介紹公司的技術水平及特點。
李明克：經過多年持續獨立研發創新，以及消化吸收境外技術，公司形成了機器人正向設計技術、機器人運動控制技術、機器人智能化及系統集成技術三大類自主可控技術。公司擁有16項核心技術，在實施方法或技術路線上具有獨創性，屬于獨創技術，均已量產或接近量產，為成熟技術。經中國機器人產業聯盟2019年6月1日組織，由中國工程院院士、科技部機器人領域、機器人國家級實驗室及機器人行業協會相關專家組成的專家委員會鑒定，均達到國際、國內領先水平。
公司的技術水平在行業內的地位主要體現在：1）主持、承擔或參與大量國家及省部級科研課題；2）參與制定國家、行業、團體標準6項； 3）建有機器人行業國家企業技術中心、國家地方聯合工程研究中心、院士工作站和博士后流動站等高級別企業研發機構；4）研發成果豐富：截至2020年3月31日，公司及其下屬子公司共擁有境內外專利217項（包括發明專利36項）及軟件著作權20項；5）研發成果獲得多項國家及省部級獎項。
問：對公司經營能力或財務狀況可能產生影響的重要因素有哪些？
吳奕斐：重要因素包括但不限于以下幾個方面：1）核心零部件的國產化率；2）核心技術的突破；3）項目經驗的積累；4）下游行業發展對公司產品的需求。
問：面對新冠肺炎疫情，公司有哪些應對措施？
游瑋：目前公司的國內業務逐漸恢復正常，未來的主要挑戰在于疫情持續影響境外經營，境外經營的主要問題是訂單無法執行。公司將通過如下應對措施減緩疫情的負面沖擊：1）將現有訂單的執行轉移至國內；2）提升遠程辦公能力和效率；3）加快自產整機自用進程；4）加強疫情防范等工作。
問：本次募集資金用途有哪些？
張存濤：本次募集資金投資項目分別為下一代智能高性能工業機器人研發及產業化項目、機器人核心部件性能提升與產能建設項目、機器人云平臺研發和產業化項目。募投項目系公司在研核心技術的進一步提升和產業化應用，為公司未來發展奠定良好的基礎。
問：請介紹公司的投資亮點。
張存濤：公司的投資亮點有：1）公司是中國工業機器人第一梯隊企業。公司的系統集成業務服務中高端汽車制造及通用工業行業，形成多項核心技術，其中“基于多AGV調度超柔性焊裝技術”等在全球范圍內具有突破意義。2）公司在下一代機器人方面已經形成充分的技術儲備。公司將人工智能與智能制造深度結合，促使工業機器人從機器終端逐步提升為智能終端，公司的高性能通用工業機器人、高性能智能噴涂機器人、協作機器人、新型激光切割機器人、智能移動平臺等下一代機器人已經形成技術優勢。3）公司“共享工廠”模式已經初步形成。埃夫特參與投建的面向家具行業的智能共享噴涂中心在江西贛州建成落地，預計2020年6月可以達到單班滿產，共享工廠模式正式落地運營。未來3到5年，“共享工廠”模式將是公司重點發展領域之一，公司將從設備商轉變為“智能設備制造商+服務商”。
行業篇
問：近年來，國家出臺的大力培育智能制造產業的相關政策對公司經營發展帶來了哪些影響？
鄭德安：1）在國家戰略層面，智能制造是處于后人口紅利時代實現國民經濟結構轉型的重要途徑之一。公司響應國家號召，在工業機器人領域進行長遠規劃和國際化經營布局，通過自主研發和海外技術并購“雙輪驅動”，成功掌握了多項行業精尖技術。2）在國民經濟層面，傳統制造行業的產線智能化程度持續提升。公司順應市場規律，工業機器人整機制造及系統集成的業務規模逐年擴大，行業地位不斷提升。3）在行業發展層面，智能制造產業的行業規范及標準日益完善，技術研發及商業化運用環境持續改善。公司持續加大研發投入力度、積極參與制定多項行業標準，建立了產、學、研協同共進的經營發展模式。
問：中國工業機器人產業鏈的市場容量有多少？
許禮進：1）中國市場增速較快，自2013年起，中國已經成為全球最大的工業機器人市場。2）通用工業成為工業機器人產業鏈的“藍海市場”。據IFR、CRIA統計，2017年中國3C電子制造業購買量同比增長62.6%，已經超過汽車工業。其中，金屬加工業（含機械制造）機器人消費較上年同期增長116.2%，占總銷量的15.2%。3）系統集成市場方面，根據哈工大機器人集團等單位編制的《中國機器人產業分析報告（2018）》分析，至2020年市場規模將達到1042億元，復合增長率為11.8%。4）核心零部件市場方面，減速器、伺服電機和伺服驅動、控制器是工業機器人的核心零部件，根據行業數據分析，核心零部件占工業機器人成本的70%左右。
問：工業機器人行業當前所面臨的發展機遇有哪些？
許禮進：行業面臨的發展機遇有：1）通用工業是國產機器人品牌換道超車的機會；2）政府扶持力度持續加大，為產業培育提供有力支持；3）人工智能、云工業機器人將激發新的增量市場，實現行業變革和洗牌。
問：公司在行業內有哪些主要競爭對手？
問：公司產品或服務的市場地位如何？
李明克：公司在多關節機器人等國家重大需求的產品領域具有核心競爭力。根據中國機器人產業聯盟統計數據，2017年度中國國內品牌多關節機器人銷售量為1.59萬臺，公司銷量（包括系統集成領用）占11.85%。公司2018年度銷量（包括系統集成自用）占國產機器人的9.77%。同時，根據中國機器人產業聯盟數據，2015年至2018年間，公司多關節工業機器人產銷規模在自主品牌多關節工業機器人企業中排名前三。同時，公司為國內首家獲得歐盟ATEX防爆認證證書的機器人企業。
公司的工業機器人及其系統集成業務服務汽車工業、軌道交通等高端制造業：WFC是全球白車身焊裝生產線供應商，是菲亞特克萊斯勒體系內汽車焊裝領域最大的外部集成商，同時也是通用、大眾、標致等歐美品牌的一級供應商；EVOLUT在歐洲通用行業有著30多年自動化經驗，是歐洲著名的通用系統集成商之一，與法雷奧（VALEO）、IDRA、美馳（MERITOR）等知名汽車零部件、金屬加工企業建立了良好的合作關系。
