機械行業整體觀點:2015年我們看好三大投資主線:改革紅利(國企、土改、低空)、轉型升級(機器人、自動化)、高端出口(軌交、核電)。
重點推薦:江淮動力、科達潔能、四川九州、金明精機、海達股份、華昌達、海得控制、巨星科技、南方泵業、金卡股份、眾合機電、森遠股份、潤邦股份、永貴電器、機器人、中聯重科、徐工機械、吉峰農機、華光股份、杰瑞股份。
農業機械:中央一號文件首次寫入“農機租賃”,明確指出要“開展大型農機具融資租賃試點”,利好行業長期發展。土地流轉加速將給農機行業帶來四大變化:機械化率提升、農機結構變化(農機大型化、特色化)、農業金融及農業信息化(農機電商)加速。推薦江淮動力、吉峰農機。
機器人及自動化:國際機器人聯盟預測,到2017年,中國的工業機器人保有量將達到40萬臺,成為全球第一。在政策的推動下,未來幾年行業集中度將不斷提升,龍頭企業迎來歷史性發展機遇。看好整個行業的增長前景,重點推薦華昌達、海得控制、巨星科技、機器人。
通用航空:行業政策推進不斷加速:1)軍方聲明低空空域改革全面啟動,《低空空域管理使用規定》已經完稿;2)修訂后的《通用航空經營許可管理規定》即將出臺?？春盟拇ň胖?、威海廣泰、洪都航空。
鐵路設備:鐵路設備開始裝備全球,信號系統等關鍵部件國產化前景巨大?？春媚媳避?、海德股份、眾合機電、永貴電器。
工程機械:國企改革+“一帶一路”推升行業景氣,推薦徐工機械、中聯重科。
能源裝備及油服:國際油價下跌或導致國內油服改革提速,民營油服大洗牌剛開始,跨國并購成為短期推動企業加快擴張的契機。關注杰瑞股份、吉艾科技。
核電設備:在建機組規模世界第一,景氣度向上,關注丹甫股份、江蘇神通。
環保設備:污水處理行業迎來政策紅利,看好南方泵業的盈利模式優化。
公路養護:國檢納入常規檢查結果,道路養護民營化持續推進,推薦森遠股份。
宏觀及行業新聞
1)兩年來官方制造業PMI首度跌破榮枯線;2)央行時隔32個月再降準;3)中國2014年超額完成主要淘汰落后產能任務。
